金吾財訊 | 中信建投發研報指,康方生物(09926)在AACR大會發布AK104胃癌一線數據,期中分析取得陽性結果:無論 PD-L1表達,卡度尼利聯合方案相比化療顯著更優。公司 2024年建議重點關注:(1)AK104一線宮頸癌 NDA;(2)AK112中國獲批上市,頭對頭K藥數據讀出,美國完成入組等;(3)PCSK9、IL12/23等獲批上市;(4)自免藥物IL17的國內NDA以及IL4R進入III期臨床等。公司在腫瘤和慢病領域持續投入,有望在多領域加速兌現。
該行預計公司 2024、2025、2026年營業收入分別爲26.96億元,44.13億元,62.39億元,對應增速分別爲-40.43%,63.67%,41.38%,歸母淨利潤分別爲-5.21億元,1.06億元,7.63億元。考慮到公司自研新藥開發的持續深入、臨床開發和商業化等方面更多的重磅里程碑的落地,維持“買入”評級。