金吾財訊 | 安信國際發研報指,中國飛鶴(06186)2023年收入爲195億,同比下降8.3%,淨利潤爲32.9億,同比下降33%,主因行業競爭加劇,業績承壓。毛利率64.8%,同比下降0.7pct。銷售費用及管理費用佔比繼續提升,公司加大投入以應對行業挑戰。24年出生人口有望恢復,行業最差時期即將過去。
考慮行業的競爭加劇,該行下調24/25/26年淨利潤至35.5/37.1/38.9億人民幣,對應EPS爲0.43/0.45/0.47港元。維持“買入”評級。該行綜合考慮市場情緒及估值,下調目標價至4.9港元,較當前股價有33%的上漲空間。
評論(0)
請選擇舉報原因