4月9日，奧馬電器獲國投證券買入評級，近一個月奧馬電器獲得5份研報關注。
研報預計奧馬電器作爲冰箱出口量龍頭企業，有望持續受益於冰箱冷櫃出口的高景氣。中國對歐洲冰箱冷櫃的出口量有望長期增長。奧馬多年耕耘歐洲出口市場，有望長期受益歐洲冰箱冷櫃進口需求的提升。TCL冰洗業務正式並表，協同效應長期顯現。主要子公司少數股權回購進入關鍵期。如果奧馬冰箱少數股東權益全數回購，以奧馬電器2023年的歸母淨利潤進行測算，當期歸母淨利潤將增加95%。我們預計公司2024~2025年的EPS分別爲0.80/0.94元，給予6個月目標價9.6元/股，對應2024年12x的動態市盈率，維持買入-A的投資評級。
研報認爲，冰冷海外市場規模較大，中國冰箱外銷增速長期高於內銷。奧馬電器作爲冰箱出口龍頭企業，在大客戶關係及規模上具有優勢，公司冰箱外銷毛利率較高。從以上三個維度來看，奧馬電器長期具有較大成長空間。
風險提示：原材料價格波動、併購整合風險、匯率波動、行業競爭加劇、假設及預測不及預期。