金吾财讯 | 摩根士丹利发研报指，蒙牛乳业(02319)今明两年的每股盈利预测下调8-9%，由于2024年需求不温不火的情况可能仍将持续，新产品拉动增长需要时间，将2024年和2025年的销售预测分别下调2%和3%。该行预计公司2024年和2025年的总销售额将各升4%及5%。

该行指，由于为预扣税拨备，将令蒙牛的有效税率较高，预计2026年每股盈利1.74元人民币。该行将公司目标价由30港元下调13.3%至26港元，该行认为，以增长前景和主要原料同业相比，该股的估值仍具有吸引力，评级“跑赢大市”。