■はてな<3930>の業績動向
2. サービス別売上動向
(1) テクノロジーソリューションサービス
テクノロジーソリューションサービスの売上高は前年同期比11.7%増の1,095百万円と2ケタ増収ペースが続き、半期ベースで過去最高を更新した。「GigaViewer」を中心に受託サービスが同23.4%増の716百万円と好調に推移したことが主因である。一方、SaaSビジネスとなるサーバー監視サービス「Mackerel」は同5.2%減の378百万円と微減にとどまった。
受託サービスの大半を占める「GigaViewer」は、Web版が新たに「コミック・アーススター」((株)アース・スターエンターテイメント)に搭載され、合計16社、搭載累計22サービス(うち、1件はアプリ版)となった。これらメディアの構築・運用保守サービスや読者確保のための広告出稿代理サービスが順調に増加したことに加え、前期から開発が進んでいるアプリ版の大型案件も履行義務の充足によって一定期間にわたり売上貢献した。また、任天堂<7974>のソフト『スプラトゥーン3』のプライベートマッチ機能を利用した大会支援サービス「タイカイサポート」の開発など、複数の受託開発案件の納品及び検収が完了し、増収に貢献した。
一方、「Mackerel」についてはAWS(Amazon Web Services)のなかで、サーバー監視サービスとしての認知度向上に伴い新規顧客の獲得が進んだものの、主要顧客向けの売上が監視対象サーバー数の減少により落ち込んだこと(顧客企業が提供するサービスの規模縮小による)、また一部顧客において解約が発生したことなどが減収要因となった。
(2) コンテンツマーケティングサービス
コンテンツマーケティングサービスの売上高は前年同期比7.2%減の340百万円となった、売上高の内訳を見ると、システム構築・利用料や記事制作支援等が含まれるSaaS等が同1.6%減の229百万円、広告売上が同17.1%減の110百万円となり、広告売上の落ち込みが目立った。
「はてなブログMedia」の新規開設件数は7件、解約件数は5件となり第2四半期末の運用件数は前年同期末比15件増の144件となったが、1件当たりの平均月次売上高が前年同期の479千円から390千円と18.6%低下したことが減収要因となった。2023年4月より代理販売を開始した大手人材関連企業を通じた採用オウンドメディアに関しては、売上高が月額システム利用料(7.7万円/月)のみとなっていることや、記事制作など追加発注の多かったメディアが前期の前半に運用停止となり、相対的に単価の低い採用オウンドメディア等の成比が上昇したこと、一部の顧客において広告・マーケティング予算が縮減されたことにより広告出稿が手控えられたことが平均売上単価の低下要因となった。
ただ、第2四半期の後半以降は平均月次売上単価も持ち直しの兆しを見せ始めているようで、四半期ベースの売上高も前第4四半期の160百万円を底にして、2024年7月期の第1四半期は164百万円、第2四半期は175百万円と2四半期連続で増加するなど緩やかながらも回復基調に転じている。
(3) コンテンツプラットフォームサービス
コンテンツプラットフォームサービスの売上高は前年同期比15.7%減の186百万円と減収基調が続いた。「はてなブログ」の登録ユーザー数は前期末比16万人増の1,230万人と堅調に増加し、PV数も前年同期並みの水準を維持したものの、各種SNSの普及による競争激化によるアドネットワーク広告の単価下落が影響し、広告収入が同17.4%減の105百万円となったほか、「はてなブログPro」の有料課金サービスの平均単価下落によりSaaS等の売上も同13.5%減の80百万円と低迷した。なお、ブログの書き手を増やす施策として、2023年6月より、記事の有料販売機能※を全ユーザーで利用可能としたほか、同年12月には生成AI技術を活用して、本文の内容をもとに記事タイトルを作成・提案する「AIタイトルアシスト」をリリースした。いずれも売上面で顕著な効果は出ていないものの、利用者数は着実に増加しているもようだ。
※codoc(株)が提供するコンテンツ販売サービス「codoc」とアカウント連携することで、記事の単体販売及び月額・年額のサブスクリプションメニューの販売が可能となった。販売手数料15%を同社とcodocでレベニューシェアする。月額500~1,000円程度のサブスクリプション販売が特に伸びているようだ。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
■Hatena的業績趨勢 <3930>
2。按服務劃分的銷售趨勢
(1) 技術解決方案服務
技術解決方案服務的銷售額比去年同期增長了11.7%,達到10.95億日元,2位數的銷售增長速度仍在繼續,並創下半年曆史新高。主要原因是合同服務,主要是 “GigaViewer”,較同期增長了23.4%,達到7.16億日元。同時,SaaS業務的服務器監控服務 “Mackerel” 僅略有下降至3.78億日元,同期下降5.2%。
佔合同服務大部分的 “GigaViewer” 的網絡版本新安裝在 “Comic Earth Star”(地球之星娛樂有限公司)上,共有16家公司共安裝了22項服務(其中一項是應用程序版本)。除了爲保護讀者而提供的這些媒體建設/運營和維護服務以及廣告投放代理服務的穩步增加外,自上一財年以來開發的大型應用程序版本項目也由於履行了執行義務而在一定時期內促進了銷售。此外,還完成了多個合同開發項目的交付和檢查,例如錦標賽支持服務 “Taikai Support” 的開發,該服務使用了任天堂<7974>軟件 “Splatoon 3” 的私人比賽功能,這爲銷售增長做出了貢獻。
同時,在AWS(Amazon Web Services),隨着人們對 “Mackerel” 作爲服務器監控服務的認識的提高,新客戶的收購取得了進展,但由於要監控的服務器數量減少(由於客戶公司提供的服務規模縮小),主要客戶的銷售額下降了,一些客戶取消了服務等,這是銷售下降的因素。
(2) 內容營銷服務
內容營銷服務的銷售額比去年同期下降了7.2%,至3.4億日元,從銷售細分來看,包括系統建設/使用費和文章製作支持等在內的SaaS等下降了1.6%,至2.29億日元,廣告銷售額下降了17.1%,至1.1億日元,廣告銷售額下降幅度明顯。
新開業的 “Hatena Blog Media” 數量爲7個,取消的數量爲5個,第二季度末的運營數量爲144個,與去年同期末相比增加了15個,但每個案例的平均月銷售額從去年同期的47.9萬日元下降了18.6%,至39萬日元,這是銷售額下降的一個因素。關於通過主要的人力資源相關公司招聘自有媒體,這些公司於2023/4月開始代理銷售,銷售額僅爲每月系統使用費(77,000日元/月),擁有許多額外訂單(例如文章製作)的媒體在上一財年的上半年暫停,單位價格相對較低的受僱自有媒體等比例上升,針對部分客戶的廣告·由於營銷減少而減少了廣告投放量預算是平均銷售單位下降的一個因素價格。
但是,自第二季度下半年以來,月均銷售單價似乎也開始回升,季度銷售額也在前第四季度觸底至1.6億日元,並連續兩個季度增長至第一季度的1.64億日元,在2024/7財年第二季度增長至1.75億日元,轉爲漸進但復甦的趨勢。
(3) 內容平台服務
內容平台服務的銷售額繼續下降至1.86億日元,比去年同期下降15.7%。“Hatena Blog” 的註冊用戶數量穩步增長至1,230萬,比上一財年末增加了16萬人,儘管PV數量與去年同期持平,但由於各種SNS的普及導致競爭加劇而導致的廣告網絡廣告單價下降產生了影響,廣告收入下降了17.4%,至1.05億日元,SaaS等的銷售額也有所下降由於 “Hatena Blog Pro” 付費服務的平均單價下跌,下降了13.5%,至8000萬日元。此外,作爲增加博客作者數量的一項措施,從2023/06年起,所有用戶都可以使用文章的付費銷售功能*,同年12月,發佈了根據文本內容創建和提出文章標題的 “AI Title Assist”。儘管它們都沒有對銷售產生重大影響,但用戶數量似乎正在穩步增加。
*通過將賬戶與codoc Co., Ltd.提供的內容銷售服務 “codoc” 關聯起來,現在可以銷售個人文章和銷售月度/年度訂閱菜單。15%的銷售費用將在codoc上與公司共享。每月約500至1,000日元的訂閱銷售額似乎尤其在增長。
(作者:FISCO 客座分析師佐藤喬)