金吾财讯 | 民生证券发布研报指，华住集团(01179)2023年实现营业收入219亿元，同比增长57.9%，归母净利润41亿元，去年同期为亏损18亿元，同比扭亏。截至23年Q4，公司于全球有9394家酒店，其中经济型/中档/中高档/高档酒店分别有4984/3543/704/137家，酒店质量持续升级，主力中档品牌矩阵进一步夯实。

该行指，公司作为酒店龙头壁垒稳固，2024年开店预期加速叠加经营效率强劲，酒店内部提质优化、高质量开发，会员/供应链平台持续整合，公司后续业绩和经营质量有望进一步优化。预计24-26年归母净利润分别为44/50/54亿元，对应PE分别为24/21/19x，维持“推荐”评级。