里昂發表研究報告指,中國飛鶴(06186.HK)去年下半年由於不利的產品結構、營運成本上升及原料奶供應商原生態減值增加,純利遜預期的幅度超過銷售額。不過,公司履行增加派息的承諾,去年股息支付率為70%。
展望未來,該行認為,派息比率慷慨和強勁的現金狀況應支撐公司估值,將其目標價由5元下調至4.4元,評級為「跑贏大市」。
里昂發表研究報告指,中國飛鶴(06186.HK)去年下半年由於不利的產品結構、營運成本上升及原料奶供應商原生態減值增加,純利遜預期的幅度超過銷售額。不過,公司履行增加派息的承諾,去年股息支付率為70%。
展望未來,該行認為,派息比率慷慨和強勁的現金狀況應支撐公司估值,將其目標價由5元下調至4.4元,評級為「跑贏大市」。
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