4月8日，華光新材獲海通國際優於大市評級，近一個月華光新材獲得1份研報關注。
研報預計2024-2026年公司的EPS分別爲0.71、1.02、1.18元，參考同行業可比公司的估值，我們認爲合理的估值爲2024年35倍PE，對應目標價24.85元（原目標價22.75元，2023年35倍PE，+9%）。研報認爲，華光新材在鞏固製冷暖通、電力電氣等領域的基礎上積極拓展電子、新能源汽車等新賽道，實現營業收入增長，同時原材料白銀價格企穩，公司的盈利水平得到修復。公司具有技術創新優勢、多品規產品優勢、優質穩定的客戶資源及較強的市場開拓能力優勢、技術服務優勢、管理優勢。公司已具備較強的產品配方研發能力和工藝創新能力，同時擁有完善和先進的加工設備，形成了領先於行業的集配方研發、生產過程控制、質量檢測於一體的技術體系。公司在鞏固中溫釺料優勢地位的同時，積極拓展電子漿料、軟釺料和高溫釺料等領域新技術新產品，目標實現釺焊材料大類產品全覆蓋。公司持續實施股份回購計劃，積極維護公司價值及股東權益，並將回購的股份用於未來員工的股權激勵，多維度激發企業內生動力，爲公司實現持續的業績增長奠定基礎。
風險提示：在建產能投放不及預期;宏觀經濟下行;原材料市場價格下跌。