据复星公众号4 月1 日推送，复星旅文旗下Club Med 启动2024 年度全球品牌推广活动，邀请海外近百名旅业同行和媒体探访桂林和丽江度假村，展示中国游独特风情。2023 年Club Med 推出专为中国城市家庭度假打造的地中海·白日方舟产品线，分别位于南京仙林、江苏太仓。伴随免签政策利好不断释放，2024年3 月29 日-31 日，桂林度假村宾客中入境宾客占70%。复星旅文全球化与本土化推动中国休闲度假市场发展，2023 年收入171.5 亿元/yoy+24.5%，归母净利扭亏为盈，带动复星国际快乐板块2023 年收入达889.5 亿元/yoy+25.7%。“瘦身”強化流動性管理，“健體”提高產業運營能力
據復星公衆號4 月2 日推送，21 世紀經濟報道記者獨家對話徐曉亮，徐曉亮認爲：復星國際“瘦身”是爲“健體”，全球化運營大有可爲。2023 年復星國際實現營收1982 億元/yoy+8.6%，產業運營利潤49 億元/yoy+20%，2023 年末合併報表有息債務2119.2 億元，同比下降150 億元，槓桿率50.4%/yoy-2.9pct。標普全球將復星評級展望由“負面”調升爲“穩定”。公司通過持續“瘦身”強化流動性管理，提升產業運營和輕資產能力，實現了內生式增長。考慮到出售資產對盈利的影響，我們略下調2024-2025 年並新增2026 年盈利預測，預計2024-2026 年歸 母 淨 利潤爲40.9 ／ 55 ／ 71.2 （ 2024-2025 前值57.4/74.5 ） 億元，yoy+196.8%/34.4%/29.5%，EPS 爲0.5/0.7/0.9 元，當前股價對應 PE 7.7/5.7/4.4倍，看好公司聚焦主業，加碼佈局優勢產業，盈利穩健增長，維持“買入”評級。
Club Med 向全球展示中國魅力，復星國際全球化能力不斷加強
據復星公衆號4 月1 日推送，復星旅文旗下Club Med 啓動2024 年度全球品牌推廣活動，邀請海外近百名旅業同行和媒體探訪桂林和麗江度假村，展示中國遊獨特風情。2023 年Club Med 推出專爲中國城市家庭度假打造的地中海·白日方舟產品線，分別位於南京仙林、江蘇太倉。伴隨免籤政策利好不斷釋放，2024年3 月29 日-31 日，桂林度假村賓客中入境賓客佔70%。復星旅文全球化與本土化推動中國休閒度假市場發展，2023 年收入171.5 億元/yoy+24.5%，歸母淨利扭虧爲盈，帶動復星國際快樂板塊2023 年收入達889.5 億元/yoy+25.7%。
全球化能力不斷加強，多產業生態融通、兌現生態乘長公司多產業生態融通，全球化能力在其他板塊也有體現。健康板塊：截至2023年底，復宏漢霖自主研發的中歐雙批單抗藥物漢曲優已在全球超過40 個國家和地區獲批上市。富足板塊：復星葡萄牙保險南美、非洲等市場持續擴大，國際業務總保費17 億歐元/yoy+11%。智造板塊：海南礦業獲得馬裏Bougouni 鋰礦控股權。2023 年集團實現生態價值創造總額超120.8 億元/yoy+75%。2023 年健康/富足/智造板塊實現營收463.1/517.8/127.6 億元，yoy-3.5%/-5.4%/+23.2%，歸母淨利潤爲5.8/2.4/9.3 億元，yoy-57%/+105%/-22%。
風險提示：消費復甦不及預期、全球戰略和投後整合風險、資本市場波動風險。
