光大证券发布研究报告称，维持中国龙工（03339）“买入”评级，24-25年EPS预测0.21/0.23元人民币不变，引入26年归母净利润预测11.1亿人民币，对应26年EPS为0.26元人民币。公司工程机械需求有望受益于稳增长政策，长期发展态势良好，海外出口空间广阔。公司2023年净利润见底反弹，盈利能力回升，分红有所下降。
报告中称，目前工程机械行业仍处于触底阶段，随着23Q4增发的一万亿国债大部分结转至今年使用，叠加政府工作报告部署今年将增发一万亿超长期特别国债，将陆续转换为实物投资，基础设施投资有望得到持续改善。考虑到宏观经济政策效果显现存在滞后性，当前工程机械正处于需求底部，后续随着政策的托底效应，设备利用率有望回升，工程机械行业需求有望得到边际修复，公司作为国内工程机械龙头公司有望深度受益。
出口方面，由于海外市场产能供应不足导致的高需求，以及近年来公司产品的国际竞争力不断提高，海外市场2023年实现销售收入30.7亿人民币，同比增长20.1%，海外地区销售收入占总销售额的比重由2022年的23.0%增加至2023年的29.2%，随着公司海外布局不断深入、工程机械出口趋势不断加强，公司海外业务营收有望持续增长。
光大證券發佈研究報告稱，維持中國龍工（03339）“買入”評級，24-25年EPS預測0.21/0.23元人民幣不變，引入26年歸母淨利潤預測11.1億人民幣，對應26年EPS爲0.26元人民幣。公司工程機械需求有望受益於穩增長政策，長期發展態勢良好，海外出口空間廣闊。公司2023年淨利潤見底反彈，盈利能力回升，分紅有所下降。
報告中稱，目前工程機械行業仍處於觸底階段，隨着23Q4增發的一萬億國債大部分結轉至今年使用，疊加政府工作報告部署今年將增發一萬億超長期特別國債，將陸續轉換爲實物投資，基礎設施投資有望得到持續改善。考慮到宏觀經濟政策效果顯現存在滯後性，當前工程機械正處於需求底部，後續隨着政策的託底效應，設備利用率有望回升，工程機械行業需求有望得到邊際修復，公司作爲國內工程機械龍頭公司有望深度受益。
出口方面，由於海外市場產能供應不足導致的高需求，以及近年來公司產品的國際競爭力不斷提高，海外市場2023年實現銷售收入30.7億人民幣，同比增長20.1%，海外地區銷售收入佔總銷售額的比重由2022年的23.0%增加至2023年的29.2%，隨着公司海外佈局不斷深入、工程機械出口趨勢不斷加強，公司海外業務營收有望持續增長。
