國泰君安証券發表報告指，龍源電力(00916.HK)去年收入及純利按年跌5.6%及22.2%，至分別376億及62.5億元人民幣，遜於該行預期，主要受去年底錄大額資產減值影響。公司去年第四季收入按年跌1.1%至95.4億元人民幣，純利1.4億元人民幣，對上年度同期為虧損。

該行表示，考慮到可再生能源電價下跌，下調對龍源電力今明兩年每股盈利預測至95分及113分人民幣，目標價由9元下調至7.75元，相當於今年預測市盈率7.5倍，維持「買入」評級。

該行指，龍源電力派息及股份回購等股東回報達19.2億元人民幣，派息比率按年升11.5個百分點至30.7%。公司去年錄20.9億元人民幣減值損失，相信與風電場再啟動有關。基於風電再啟政策於內地動力提升，以及考慮到公司豐富的項目儲備，對公司增長前景持正面看法。