格隆汇4月3日｜国联证券研报指出，整车毛利率改善，23年上汽集团(600104.SH)扣非利润同比增长，合资承压自主亮眼，2024年经营值得期待。公司2024年销量目标为545万辆，电动化和智能化全面推进有望助力公司销量向上。鉴于公司加速新能源转型，持续布局海外市场，并改善合资经营质量，参考可比公司估值，给予公司2024年15倍 PE，对应目标价20.3元，给予“买入”评级。