金吾財訊 | 中信建投發研報指，中國生物製藥(01177)發佈2023年年度業績公告，2023年全年實現營收262.0億元，同比增長0.7%；歸母淨利潤23.3億元，同比下滑8.3%，經調整非《香港財務報告準則》歸母淨利潤25.9億元，同比增長1.5%。公司創新產品收入98.9億元，佔比提升至37.8%。2024年公司腫瘤板塊抗PD-L1、ALK、ROS1有望在2024H1獲批，KRAS等有望在2024Q4-2025Q1獲批。此外安羅替尼、KRAS、CD40激動劑將在4月AACR披露數據，FS222有望在6月ASCO披露數據；肝病板塊預計2024年可以完成MASH入組；呼吸板塊IL4R有望2024年內讀出數據；外科鎮痛板塊洛索洛芬鈉凝膠貼膏有望H2獲批。公司創新步入收穫期，四大領域持續推進。
該行預計公司2024年至2026年公司營業總收入分別爲296.57億元、342.40億元、406.28億元，同比增速分別爲13.20%、15.46%、18.66%。歸母淨利潤爲26.86億元、31.34億元、37.49億元，同比增速分別爲15.18%、16.69%、19.62%。對應PE分別爲21.14x/18.12x/15.15x，該行維持“買入”評級。