金吾財訊 | 第一上海發研報指,中國民航信息網絡(00696)23年收入69.8億元人民幣(YoY+34%),歸屬於母公司股東淨利潤13.99億元(YoY+123%),符合公司之前的盈利預告(預計23年錄得淨利潤約爲12.5-14.5億元)。公司每股盈利爲人民幣0.48元,董事會建議派發23年年度以現金支付的末期股息0.16元,全年派息比率33%,去年同期爲25%。公司業績符合預期,派息分紅有待提高。
該行指,2024年1月中國民航局表示2024年力爭完成旅客運輸量6.9億人次,國際客運市場將加快恢復,預計2024年底恢復至疫情前的80%。因此,疊加公司四十多年打造完整的航空旅遊業信息技術服務產業鏈,該行預計未來公司業績將會隨着中國民航業的快速發展而穩健增長。考慮到港股普遍偏低的估值水平,以及公司雖然賬上現金充足,但分紅派息比例偏低未能提高回饋股東,給予24年利潤的18倍PE估值,下調目標價至12港元,較前一收盤價有21%的上漲空間,維持買入評級。