金吾財訊 | 建銀國際發研報指，微盟集團(02013)2023年下半年業績令人失望，營收爲11.08億元人民幣，較一致預期低20%；經調整淨虧損1.1億元人民幣，大致符預期。該行指，儘管商家解決方案可能繼續受益於騰訊視頻號數量的增長，但持續的宏觀壓力可能抑制SaaS需求，導致小型商戶的高流失率並中斷公司向中型商家“高端市場”轉移的戰略。
因此，該行將其2024財年/2025財年的營收預測分別下調15%/20%，即預計營收同比增長14%/12%，其中SaaS增長10%/10%，商家解決方案增長22%/15%。同時，該行預計經調整淨虧損將在2024財年同比收窄79%至8300萬元人民幣，並於2025財年實現盈利。
鑑於微盟集團平淡的SaaS前景，該行將公司評級由“跑贏大市”下調至“中性”。目標價由6.2港元大幅下調至2.1港元。
