滙豐研究發表報告指，郵儲銀行(01658.HK)去年每股盈利低於市場及該行預期，主要受累郵儲行減值費用高於預期。不過末季每股賬面價值(BVPS)則按季上升1.4%，該行認為相關數據主要受郵儲行淨利息收入減少；銀行費用及其他收入適度向好；銀行撥備前利潤(PPOP)及成本效益負面；銀行資產質素適度負面；銀行資產負債表狀況好壞參半；以及銀行資本充足率適度參差所影響。

滙豐認為郵儲行去年的PPOP增長落後於同業，信貸成本亦高於該行預期。再加上資本限制，銀行資產的快速成長或無法維持。因此滙豐將郵儲行2024年及2025年的每股盈利預測，分別下調3.4%及5.7%。並將郵儲行H股目標價由3.9元下調至3.66元，維持「持有」評級。