摩通發表報告指,匯控(00005.HK)完成出售加拿大業務正面,匯控預計今年首季確認出售收益49億美元,普通股權一級資本比率將提高0.7個百分點,並擬派特別息21美仙。該行指,從現在到6月份,除非中國採取量化寬鬆政策或香港本地銀行宣布派發特別股息,否則匯控的表現將好過香港本地銀行和中資銀行。
該行預期匯控股價短期堅挺,但在宣布派發特別股息後,如果匯控不在上一季度的基礎上增加回購規模(2月份公布規模為20億美元),股價可能會暫時走弱。
摩通指,過去幾天,香港本地銀行強勁反彈,但仍然認為與商舖和寫字樓相關的香港商業房地產風險將拖累估值;除非恒生銀行(00011.HK)和中銀香港(02388.HK)的股東回報有所改善,否則更看好匯控而非香港本地銀行。中國方面,主要的上行風險是量化寬鬆。