金吾財訊 | 民生證券發研指，吉利汽車(00175)發佈24年3月銷量公告，3月批發總銷量15.1萬輛，同比+36.7%，環比+35.4%；1-3月累計47.6萬輛，同比+47.5%。其中，3月新能源銷量44,791輛，同比+59.4%，環比+33.7%，滲透率29.7%；1-3月新能源銷售14.4萬輛，同比+130.9%。3月出口銷量36,405輛，同比+80.9%，環比+49.4%，1-3月累計出口8.7萬輛，同比+65.0%。
該行指，3月需求逐步恢復，車企進入加庫期，公司批發總銷量（含領克）15.1萬輛，同比+39%，環比+35%。受益極氪001改款、極氪007、領克08等新產品上量，新能源表現強勁，3月公司新能源銷量44,791輛，同比+65%，環比+34%。此外，4月吉利銀河L7、銀河L6、熊貓MINI、幾何E、繽越、繽瑞cool均改款上新，推出龍騰版車型，整體產品煥新有望驅動需求。
該行續指，智能駕駛方面，極氪合作Mobileye+自研並駕齊驅，自研高速領航輔助系統NZP於1月與極氪007同步交付，支持全國超20種匝道類型，匝道通過率98.9%，變道成功率接近98%，全國可用；城市通勤模式將在24年6月開啓公測。
該行表示，公司在品牌力、產品定義及創新營銷等方面加速彎道超車，劍指國際一線車企。維持盈利預測，預計2024-2026收入2,247.8/2,686.9/2,988.3億元，歸母淨利74.3/116.1/150.1億元，EPS0.74/1.15/1.49元，對應2024年4月1日9.24港元收盤價的PE12/7/6倍，維持“推薦”評級。