金吾財訊 | 西部證券發研指，心動公司(02400)2023年實現營業收入33.89億元，YoY-1.2%；歸母淨虧損0.83億元，經調整後歸母淨虧損0.34億元，同比減虧，經調整息稅折舊攤銷前盈利1.58億元。
該行指，2023年公司信息服務業務收入12.97億元，同比提升33%，受益於遊戲市場復甦，客戶營銷需求增加，以及公司廣告系統效率提升驅動廣告業務收入增長。2023年公司整體業務毛利率爲61.03%，同比提升7.54pct，其中游戲業務毛利率同比提升1.23pct至46.67%，主要由於《火力蘇打》《火炬之光：無限》等相對高毛利產品收入增加，信息服務業務毛利率同比提升10.49pct至84.18%。2023年銷售費用率25.53%，同比收窄1.36pct，研發費用率同比下滑7.45pct至29.97%，主要由於人員優化。
該行續指，公司自研放置類產品《出發吧麥芬》已於今年1月上線中國港澳臺市場，據七麥數據統計，《鈴蘭之劍》上線以來平均位列三地iOS遊戲暢銷榜TOP2，並多次登頂，該遊戲亦計劃於今年在中國大陸及海外其他國家上線。該行預計公司24/25/26年歸母淨利潤3.05/3.93/4.93億元，同比扭虧/+29%/+26%，維持“買入”評級。