大和發表研究報告指，中國電力(02380.HK)水力發電業務將為公司帶來具吸引力的轉變。公司去年水力發電業務虧損約5億元人民幣(下同)。不過今年首兩個月湖南及福建的水量強勁，公司管理層對相關業務扭虧為盈充滿信心，加上公司2024年首兩個月的併網水力發電量按年增加84%。該行將公司今年水電業務的淨利潤由5.2億元上調至7.89億元。

燃煤業務方面，該行認為燃煤發電仍強勁支撐公司盈利表現，預計公司今年的每單位燃料成本會較去年同期下調3%至5%。公司亦預計今年將徵收總容量電費14.4億元，今年首兩個月已徵收2.4億元。至於混合再生能源業務的電費，該行認為應會維持下降的趨勢。綜合以上因素，大和將中國電力的目標價由3.6港元上調至3.7港元，並維持「買入」評級。(js/k)

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