4月1日，華域汽車獲東吳證券買入評級，近一個月華域汽車獲得2份研報關注。
研報預計2024-2025年營收預測爲1805/1958億元，預計2026年營業收入爲2046億元，同比分別+7.1%/+8.5%/+4.5%；維持2024-2025年歸母淨利潤預測爲86/94億元，預計2026年歸母淨利潤爲98億元，同比分別+19.8%/+9.1%/+4.4%。研報認爲，公司前五大客戶銷售額佔比達50.31%，同時公司主營業務收入的53.82%來自於上汽集團以外的整車客戶，客戶結構趨於多元化，外部客戶如特斯拉/比亞迪/奇瑞在2023年產量分別同比+34%/+61%/+41%，有效對沖合資客戶產銷下滑。2023年在公司新獲取業務生命週期訂單中，新能源汽車相關車型業務配套金額佔比超過65%，國內自主品牌配套金額佔比超過40%，整體順應電動化時代自主車企崛起大趨勢。
風險提示：海外市場拓展不及預期；下游乘用車需求復甦低於預期，乘用車價格戰超過預期。