中金下調華潤燃氣(01193)2024年盈利預測24%至55億港元。
智通財經APP獲悉，中金發佈研究報告稱，考慮到非現金攤銷增加且接駁繼續下行，下調華潤燃氣(01193)2024年盈利預測24%至55億港元，並引入2025年盈利預測62億港元。考慮到公司現金流充沛，派息仍有提升潛力，維持“跑贏行業”評級，由於盈利預測下調，下調目標價22.9%至27港元。
報告引述公司2023年業績：收入1012.7億港元，同比+7%；歸母淨利潤52.24億港元，同比+10%，對應每股盈利2.26港元，低於市場預期，主因2H23公司因增持多個參股燃氣項目股權至並表，使用權資產及無形資產攤銷同比增加4.3億港元，若剔除此項影響，該行測算2H23公司盈利同比+25%。
該行提到，具體業務方面，2023年公司天然氣銷售量387.8億方，同比+8.1%，零售氣毛差0.51元/方，同比+0.06元/方；新用戶接駁331萬戶；綜合服務收入40.4億港元，同比+27%。公司擬派發末期股息100.69港仙/股，全年股息達115.69港仙/股，同比+10%，全年派息率50%。