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黃金行情大爆發！金價衝破2250美元再創歷史新高，黃金股迎來買點？

富途綜合 · 04/01 11:50

本文部分内容综合自智通财经、金十数据等

周一（4月1日），现货黄金高开突破2240美元关口，再创历史新高。亚市早盘，现货黄金扩大涨幅，日内上涨1%，突破2250美元关口，维持近期几个交易日以来的金价屡创新高之势。COMEX黄金期货突破2270美元/盎司。

金价正迎来一个“黄金上行时点”

黄金作为一种传统意义上的避险资产，通常在全球利率下降和地缘政治动荡时期表现最为强劲，因此在一些分析人士看来，黄金正迎来一个“黄金上行时点”。

上周五全球许多市场休市，但是上周五公布的一项重磅数据暗示美联储今年降息愈发临近。数据显示，美联储最青睐的潜在通胀指标——核心PCE数据在2月份有所降温。剔除食物和能源后的2月核心PCE物价指数同比增速2.8%，为2021年3月以来最低水平，持平市场预期，前值修正值为2.9%。

在众多分析人士看来，这进一步说明，尽管美联储一直保持谨慎降息的这一基调，但政策制定者们可能将对今年降低借贷成本感到放心。金融市场的投资者们通常在美联储降息前开始大量买入黄金，因为黄金和白银等非收益率类型的资产价格往往在低利率环境下表现良好。

核心PCE数据公布之后，CME“美联储观察工具”显示，美联储6月降息的概率高达66%，暗示多数利率期货交易员押注6月降息，同时交易员们押注今年美联储降息次数为3次，共计降息75个基点——与去年12月以及3月FOMC点阵图中值所暗示的降息预期一致。

在访谈中，鲍威尔强调，美联储并不急于降息，希望看到更多“向好”的通胀数据增强信心，将继续谨慎把握降息时机。鲍威尔表示，现在美联储面临两面夹击，一边是急切希望首次降息的经济学家和投资者，另一边则是那些更为谨慎的人，双方势均力敌。“我们会谨慎对待这个决定，因为我们有能力这么做。我们希望在采取降息步骤之前更有信心。”

鲍威尔还认为，美国发生经济衰退的概率并不高，没有理由认为美国经济已经濒临衰退。“我们正处于一个经济强劲、劳动力市场良好的状态。没有理由认为经济处于衰退中或处于衰退的边缘。美国经济以如此稳健的速度增长，劳动市场依然非常非常强劲，这给了我们更多的信心，在我们采取降息这一重要步骤之前，确信通胀会下降。”

多因素力撑金价涨势

黄金是2024年迄今为止价格表现较好的全球主要大宗商品之一，黄金现货价格的第一季度涨幅超过8%。除了美联储等全球主要央行可能在不久后放松货币政策这一最核心的逻辑，关注黄金这一贵金属的投资者们通常还希望在经济和政治不确定时期持有黄金；即将到来的两极分化的美国总统大选以及乌克兰和加沙地带正在进行的地缘政治冲突明显符合这一要求。更重要的是，来自亚洲各大央行和投资者的强劲实物买盘势力也一直是支撑金价的关键支柱。

长期以来，黄金资产一直被人们视为经济困难时期的避风港，尤其是在人们担心本国现金安全性的时候。黄金作为一种资产几乎被普遍接受，这使得当政府被限制对其他货币的使用时，黄金就相当于外汇。俄罗斯如今面临西方国家又一轮全面升级的制裁，加上2022年西方国家实施全面制裁以来带来的压力。本国货币流动性持续面临巨大威胁，因此俄罗斯央行以及一些俄罗斯家庭对这一贵金属的需求自俄乌冲突以来日益剧增。

华尔街大行一致唱多黄金

黄金的积极前景可谓得到了多数华尔街大行的认可。其中，摩根大通上个月在一份研报中表示，黄金是该行在全球大宗商品市场的首选投资标的，摩根大通预计今年黄金现货价格可能将达到每盎司2,500美元。

有着“大宗商品旗手”之称的高盛则高呼，今年黄金等金属价格将继续攀升。3月28日，高盛分析师Nicholas Snowdon和Lavinia Forcellese在报告中指出，到年底，铜将涨至每吨10000美元，铝将涨至每吨2600美元，同时还预计黄金有望升值至每盎司2300美元。高盛指出，在欧美央行货币政策转向、地缘政治因素等多重因素作用下，黄金有望延续2023年年末以及2024年初的上涨势头。

根据另一华尔街大行花旗集团的研究报告，金价可能在未来12到18个月内飙升至每盎司3000美元，这一切都取决于三种可能的催化因素。来自花旗集团的北美大宗商品研究主管Aakash Doshi表示，如果全球各大中央银行大幅增加黄金购买，全球出现滞胀或者如果出现深度全球衰退，金价可能将上涨约50%。

Livermore Partners创始人David Neuhauser表示：“我的目标是到2024年底金价达到2500美元”。

国际金价狂欢，哪些投资机会可以关注？

分析师表示，伴随着金价不断创下新高，与黄金挂钩的股票具有持续上行动能。以下是富途资讯整理的港美股黄金相关投资标的，供各位牛友参考：

美股黄金标的及ETF

黄金ETF：

$SPDR黄金ETF (GLD.US)$、$黄金矿业ETF-VanEck (GDX.US)$、$小型黄金矿业ETF-VanEck (GDXJ.US)$、$iShares安硕MSCI全球黄金矿业股ETF (RING.US)$、$Sprott Physical Gold Trust (PHYS.US)$、$黄金信托ETF-iShares (IAU.US)$。

其中，$SPDR黄金ETF (GLD.US)$是流动性最强的商品ETF之一，于2004年开始交易，扩大了黄金的潜在市场。在GLD之前，黄金市场的投资者仅限于实物金条和硬币、期货合约和金矿股。

杠杆产品：$MICROSECTORS GOLD MINERS 3X LEVERAGED ETN (GDXU.US)$、$2倍做多小型金矿指数-Direxion (JNUG.US)$、$2倍做多金矿指数ETF-Direxion (NUGT.US)$。

美股黄金股：

$巴里克黄金 (GOLD.US)$、$Franco-Nevada (FNV.US)$、$伊格尔矿业 (AEM.US)$、$Sibanye Stillwater (SBSW.US)$、$金田 (GFI.US)$、$纽曼矿业 (NEM.US)$、$伊格尔矿业 (AEM.US)$、$SSR Mining (SSRM.US)$。

港股黄金标的及ETF

黄金ETF：$SPDR金ETF (02840.HK)$、$价值黄金 (03081.HK)$、$恒生人币金ETF (83168.HK)$。

港股黄金股：$紫金矿业 (02899.HK)$、$招金矿业 (01818.HK)$、$中国黄金国际 (02099.HK)$、$山东黄金 (01787.HK)$、$灵宝黄金 (03330.HK)$。

编辑/ruby

本文部分內容綜合自智通財經、金十數據等

週一（4月1日），現貨黃金高開突破2240美元關口，再創歷史新高。亞市早盤，現貨黃金擴大漲幅，日內上漲1%，突破2250美元關口，維持近期幾個交易日以來的金價屢創新高之勢。COMEX黃金期貨突破2270美元/盎司。

金價正迎來一個“黃金上行時點”

黃金作爲一種傳統意義上的避險資產，通常在全球利率下降和地緣政治動盪時期表現最爲強勁，因此在一些分析人士看來，黃金正迎來一個“黃金上行時點”。

上週五全球許多市場休市，但是上週五公佈的一項重磅數據暗示聯儲局今年降息愈發臨近。數據顯示，聯儲局最青睞的潛在通脹指標——核心PCE數據在2月份有所降溫。剔除食物和能源後的2月核心PCE物價指數同比增速2.8%，爲2021年3月以來最低水平，持平市場預期，前值修正值爲2.9%。

在衆多分析人士看來，這進一步說明，儘管聯儲局一直保持謹慎降息的這一基調，但政策制定者們可能將對今年降低借貸成本感到放心。金融市場的投資者們通常在聯儲局降息前開始大量買入黃金，因爲黃金和白銀等非收益率類型的資產價格往往在低利率環境下表現良好。

核心PCE數據公佈之後，CME“聯儲局觀察工具”顯示，聯儲局6月降息的概率高達66%，暗示多數利率期貨交易員押注6月降息，同時交易員們押注今年聯儲局降息次數爲3次，共計降息75個點子——與去年12月以及3月FOMC點陣圖中值所暗示的降息預期一致。

在訪談中，鮑威爾強調，聯儲局並不急於降息，希望看到更多“向好”的通脹數據增強信心，將繼續謹慎把握降息時機。鮑威爾表示，現在聯儲局面臨兩面夾擊，一邊是急切希望首次降息的經濟學家和投資者，另一邊則是那些更爲謹慎的人，雙方勢均力敵。“我們會謹慎對待這個決定，因爲我們有能力這麼做。我們希望在採取降息步驟之前更有信心。”

鮑威爾還認爲，美國發生經濟衰退的概率並不高，沒有理由認爲美國經濟已經瀕臨衰退。“我們正處於一個經濟強勁、勞動力市場良好的狀態。沒有理由認爲經濟處於衰退中或處於衰退的邊緣。美國經濟以如此穩健的速度增長，勞動市場依然非常非常強勁，這給了我們更多的信心，在我們採取降息這一重要步驟之前，確信通脹會下降。”

多因素力撐金價漲勢

黃金是2024年迄今爲止價格表現較好的全球主要大宗商品之一，黃金現貨價格的第一季度漲幅超過8%。除了聯儲局等全球主要央行可能在不久後放松貨幣政策這一最核心的邏輯，關注黃金這一貴金屬的投資者們通常還希望在經濟和政治不確定時期持有黃金；即將到來的兩極分化的美國總統大選以及烏克蘭和加沙地帶正在進行的地緣政治衝突明顯符合這一要求。更重要的是，來自亞洲各大央行和投資者的強勁實物買盤勢力也一直是支撐金價的關鍵支柱。

長期以來，黃金資產一直被人們視爲經濟困難時期的避風港，尤其是在人們擔心本國現金安全性的時候。黃金作爲一種資產幾乎被普遍接受，這使得當政府被限制對其他貨幣的使用時，黃金就相當於外匯。俄羅斯如今面臨西方國家又一輪全面升級的制裁，加上2022年西方國家實施全面制裁以來帶來的壓力。本國貨幣流動性持續面臨巨大威脅，因此俄羅斯央行以及一些俄羅斯家庭對這一貴金屬的需求自俄烏衝突以來日益劇增。

華爾街大行一致唱好黃金

黃金的積極前景可謂得到了多數華爾街大行的認可。其中，摩根大通上個月在一份研報中表示，黃金是該行在全球大宗商品市場的首選投資標的，摩根大通預計今年黃金現貨價格可能將達到每盎司2,500美元。

有着“大宗商品旗手”之稱的高盛則高呼，今年黃金等金屬價格將繼續攀升。3月28日，高盛分析師Nicholas Snowdon和Lavinia Forcellese在報告中指出，到年底，銅將漲至每噸10000美元，鋁將漲至每噸2600美元，同時還預計黃金有望升值至每盎司2300美元。高盛指出，在歐美央行貨幣政策轉向、地緣政治因素等多重因素作用下，黃金有望延續2023年年末以及2024年初的上漲勢頭。