招銀國際維持對快手的“買入”評級，並維持基於部分加總法估值的目標價格爲97港元。
智通財經APP獲悉，近期，快手-W(01024)公佈了截至2023年度業績。期內，公司實現收入1134.7億元(人民幣，下同)，同比增長20.5%；毛利573.91億元，同比增長36.2%。經調整淨利潤102.71億元，同比扭虧爲盈。2023年第四季度快手實現總收入爲326億元，同比增長15%，經調整淨利潤爲44億元，同比增長30%，大幅超出市場預期。
受業績超預期輻射影響，快手股價在3月漲幅超10%，較2月低點最大漲幅超過44%。
快手發佈2023年業績公告後，多家大行發佈業績點評研報，認爲公司業績超預期表現將在未來持續兌現。
工銀國際認爲，公司的月活躍用戶達到創紀錄的7.004億，日活躍用戶達到3.825億，顯示出健康的平台流量增長。在內容生態系統的進一步增強下，快手的在線廣告和電商保持了強勁的增長勢頭。
快手業績顯示，快手2023年廣告板塊收入同比增長23%達603億元，增速遠超行業均值；電商GMV規模首次突破萬億規模達1.18萬億元，受電商業務增長驅動，快手其他服務板塊收入由2022年的98億元增長44.7%至141億元。
富瑞認爲，作爲領先的直播平台，快手是中國短視頻和直播消費的關鍵受益者，平台擁有高度吸引人的社交生態系統，能夠滿足用戶多樣化的內容需求。同時快手在多個業務模式上執行良好，並有望捕捉到新的商業機會以及整個行業的發展。
公開信息顯示，快手自去年重點投入本地業務，四季度本地生活交易額同比增長 25 倍，日均支付用戶數環比提升超 40%。公司去年下半年密集安排團購大促，直接帶動本地生活用戶滲透率提升 227%。2024年快手計劃在團購業務上投入十億級平台補貼、千億流量，扶持 1000 個百萬 GMV 品牌，致力於提高商家營銷和交易的轉化效率。
展望後市，摩根士丹利預計，快手主營業務收入增長在今年一季度將持續超出市場預期，保持穩固的市場份額和運營槓桿率提升。該行同時認爲，快手現階段市盈率（P/E）和市售率（EV/S）低於同行業其他公司。
此外，摩根大通給予快手“超配”評級，目標股價爲95.00港；瑞銀給予快手“買入”評級，目標股價爲85.00港元。招銀國際維持對快手的“買入”評級，並維持基於部分加總法估值的目標價格爲97港元。