3月31日,中遠海控獲國信證券買入評級,近一個月中遠海控獲得2份研報關注。
研報預計,海控作爲一梯隊船東,收入成本兩端均展現出優於行業平均的議價能力,考慮到當前紅海事件對行業的需求形成拉動,我們將公司2024年業績預測由276.5億元上調至291.0億元,但是2024年的景氣度高漲或對2025年需求形成透支,將2025年業績預測由313.5億元下調至295.8億元,並引入2026年業績預測307.3億元。研報認爲,2023年全球經濟較爲萎靡,且集裝箱船開始批量交付,供需關係惡化導致運價水平總體延續了2022年下半年以來的下降趨勢。但是2023年11月中旬,紅海局勢持續緊張,相關航線市場運力供應趨緊推動運價在年末有所回升。考慮到全球約30%運力被部署在歐線,而從蘇伊士運河航線繞行好望角將拉長單程運距約30%,因此或拉動行業整體約9%的需求,行業供需格局有望隨之改善。
風險提示:全球經濟超預期下滑、安全事故、股利支付率不及預期。