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研报掘金丨国泰君安：龙源电力23年业绩低于预期，远期成长空间广阔，维持“增持”评级

研報掘金丨國泰君安：龍源電力23年業績低於預期，遠期成長空間廣闊，維持“增持”評級

格隆匯 ·  03/29 16:11
格隆匯3月29日｜國泰君安研報指出，23年龍源電力(001289.SZ)業績低於預期，遠期成長空間廣闊。考慮到龍頭溢價，給予公司2025年19x PE估值，下調目標價至21.5 元，維持“增持”評級。公司2023年營收376億元，同比-5.6%；歸母淨利潤62.5億元，同比+22.2%，業績低於我們預期，主要與年末計提大額資產減值有關。分季度看，4Q23營收95.4億元，同比-1.1%；歸母淨利潤1.4億元，同比扭虧。2023年公司計提資產減值20.9 億元，推測與老舊風機改造有關。伴隨“以大代小”的逐步推進，疊加豐富的項目儲備(2023年新增資源儲備54 GW、取得開發指標23 GW)，認爲公司遠期成長空間廣闊。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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