建銀國際對越秀地產(00123)2024-2025年盈利預測下調23-28%。
智通財經APP獲悉，建銀國際發佈研究報告稱，維持越秀地產(00123)“跑贏大市”評級，對2024-2025年盈利預測下調23-28%，將資產淨值(NAV)預測下調26%，目標價從11.4港元下調38.6%至7港元。
報告中稱，越秀地產2023年業績令人失望，盈利和股息都有所下降。核心利潤下降17.7%至35億元人民幣，低於該行預期19.4%。股息下降39.3%至0.38港元，下半年更是下降至0.148港元。儘管銷售表現出色，但毛利率有所下降。公司資產減值損失從14.22億元人民幣增至15.73億元人民幣，佔收入約2%。
該行指出，越秀地產業績令人失望的原因是對該公司期望過高，因爲該公司過去兩年表現跑贏大市。儘管該公司基本面惡化，但2023年表現依舊優於同業。