在科技股的加持下，全球股市一季度“狂奔”，標普今年22次創出收盤新高，VanEck半導體ETF漲幅達到了28.5%，有望創下自2023年第一季度以來的最大季度漲幅。
在美國經濟軟着陸的預期和對AI狂熱追捧的加持下，全球股市在今年一季度開啓“狂飆”模式，而漲幅最爲耀眼的莫過於半導體ETF。
MSCI全球股指3月屢創新高，今年迄今上漲7.7%，爲 2019年以來的最大漲幅。標普500指數一季度累計上漲10.16%，爲2019年以來的最強同期漲幅，今年已22次創出收盤新高。歐洲斯托克600指數累漲約7%，連漲兩個季度。
在AI浪潮下，$半導體指數ETF-VanEck (SMH.US)$漲幅達到了28.5%，有望創下自2023年第一季度以來的最大季度漲幅。$費城半導體指數 (.SOX.US)$和半導體行業ETF一季度分別累漲約17.5%和17.7%。
佔據VanEck半導體ETF權重達四分之一的$英偉達 (NVDA.US)$在第一季度領漲，憑藉先進的AI芯片和強大的軟件平台CUDA，英偉達漲幅達到了82%，市值增加逾1萬億美元；$美光科技 (MU.US)$得益於AI熱潮之下存儲需求井噴，漲幅排名第二，今年迄今漲近40%；VanEck半導體ETF的第二大持倉股$台積電 (TSM.US)$也在乘勢而上，2024年初至今，上漲超過30%。
Mahoney Asset Management總裁Ken Mahoney認爲，AI對半導體行業的需求絲毫沒有放緩的跡象，半導體股的漲勢將延續：
每個人都認識到，這不僅僅是幾個季度的短暫繁榮，等到所有公司獲得他們想要的硬件和需要的芯片時，這可能是一個多年的擴張。
雖然英偉達引領的AI漲幅已推動該行業邁向另一個盈利季度，但這遠非推動SMH上漲的唯一主題。Gabelli Funds的投資組合經理兼技術分析師Hendi Susanto指出，市場對存儲芯片、PC和智能手機等領域復甦的預期，也推動了半導體板塊的上漲。
市場研究公司Counterpoint Research週四公佈的報告顯示，在經歷了長達兩年多的低迷之後，2024年全球智能手機出貨量預計將反彈3%。高端智能手機出貨量將增長17%，人工智能和可摺疊設備的普及將引發換機需求。
2024年一季度，由科技股推動的漲勢蔓延至全球，歐股和日股均跑贏美國，英國富時100指數、德國DAX指數、法國CAC 40指數和西班牙Ibex 35指數和日經225的表現均優於標普500指數。
其中，在主要市場中日股今年一季度的漲幅最爲矚目，因投資者對其經濟前景的看好，在芯片相關股票價格上漲的推動下，日本東證指數上漲超17.2%，不斷逼近歷史新高。
不過瑞銀策略師Andrew Garthwaite警告稱，半導體行業股價的快速上漲正釋放出警告信號，像人工智能這樣商業模式可能會會帶來極端估值的風險。
與此同時，儘管半導體行業整體表現強勁，但並非所有半導體公司都受益於AI相關的交易和投資主題。VanEck半導體ETF(SMH)中有7只成分股預計將在第一季度出現虧損，行業內部的表現存在分化。
編輯/Somer
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