金吾财讯 | 广发证券发研报指，吉利汽车(00175)发布2023年财报实现营收1792.0亿元，同比+21.1%，实现归母净利润53.1亿元，同比+0.9%。公司23年全年销量(含领克、睿蓝)为168.7万辆，同比+17.7%。公司23年吉利银河系列和领克08销量表现亮眼，23年H2公司新能源车销量(含极氪、领克、睿蓝)为33.0万辆，新能源销量占比为 33.2%，环比提升10.5pct，公司新能源销量占比持续提升。同时燃油车产品结构持续优化，“中国星”系列 23年在吉利品牌燃油车中的占比提升至 32.3%。

该行指，公司是立足全球市场并有望实现稳健增长的中国优秀品牌，以优秀的不断进化的合规的企业治理能力为底层支撑，依托定位清晰的增长战略和方法论，新能源和智能化转型有望提速发展。该行预计 24-26年EPS分别为0.75/1.02/1.34元/股，参考可比公司估值，同时考虑到公司24年战略转变下的盈利增长和新能源转型的加速，给予公司24年18倍PE估值，对应合理价值为14.78港元/股，维持“买入”评级。