金吾財訊 | 天風證券發佈研報指,九毛九(09922)2023年實現營業收入59.9億元,同比增長49.4%;歸母淨利潤4.5億元,同比增長820.2%、歸母淨利率7.6%,較去年上升6.3pct,若剔除外匯虧損/收益影響,經營性歸母業績約4.8億;經調淨利潤5.0億元,同比增長+622.7%。符合盈利預告的收入59.9億元、歸母淨利潤不低於4.5億元的指引。
該行指,看好太二後續的穩健擴張、慫火鍋優化調整後開店再提速及利潤率改善,關注加盟門店拓店進展。預計公司24/25/26年歸母淨利潤5.4/6.5/7.6億元,考慮當前消費環境偏疲軟將前次24/25歸母淨利預期5.7/7.2億元下調,當前股價對應24/25/26年PE爲13/11/9X、維持“買入”評級。