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《大行報告》麥格理降申洲(02313.HK)目標價至89元 透過品類擴張提高份額

麥格理發表研究報告,指申洲國際(02313.HK)在中國內地及海外產能利用率現恢復至100%,截至去年底止則分別為95%及100%。展望今年,在品牌客戶努力去庫存下,料申洲今年銷量增長10%,銷售均價增長1%。該行大致維持今年盈測不變,明年盈測降4.5%,以反映收入預測下調及更高的經營開支比率預測。目標價由91元降2%至89元,相當於預測今明兩年整合市盈率20倍,評級「跑贏大市」。 報告稱,申洲透過品類擴張提高份額,隨著產能利用率改善,去年下半年毛利率按年升4.3個百分點至25.8%,在內地及海外生產效益提升下,料毛利率將進一步恢復至接近疫情前的約30%水平。(da/a)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com