金吾財訊 | 國金證券發佈研報指，固生堂(02273)發佈23年年度業績公告。公司2023年實現收入23.23億元（同比+43%），經調整淨利潤3.05億元（同比+54%），歸母淨利潤2.52億元（同比+39%）；拆分來看，2023H2公司實現收入13.37億元（同比+45%），經調整淨利潤2.03億元（+49%），歸母淨利潤1.59億元（同比+25%）。
該行指，2023年，公司線下醫療機構收入20.37億元(同比+49%)，線下醫療機構收入高增，主要來自公司新收購及現有線下業務的雙重驅動。客戶方面，2023年公司客戶就診人次爲429.7萬人次，新客戶80.4萬人(同比+46%)，公司客戶群穩定增長且客戶回頭率進一步提升，爲業績增長奠定基礎。
該行續指，截至2023年末，公司合計擁有56家醫療機構（同比增加8家），覆蓋了16個城市（新覆蓋崑山及武漢）。通過收購，公司進一步擴大在華東及華中地區的線下醫療服務網絡及市場份額。
該行預測，公司是中醫醫療服務龍頭，看好其規模效應逐步釋放，盈利能力向好發展，長期發展前景可期。2024-2026年公司歸母淨利潤分別爲3.36/4.45/5.83億元，同比增長33%、