高盛最新預計，養老基金可能會賣出約320億美元的股票，以重新平衡其倉位。這將是自2023年6月以來最大的一次再平衡倉位調整。當前美股市場上最大的買家——企業回購，正處於關閉期。本週美股將迎來長週末，交易量稀少，可能給市場額外的壓力。
2024年一季度即將步入尾聲，高盛最新預計，養老基金可能會賣出約320億美元的股票，以重新平衡其倉位。這將是自2023年6月以來最大的一次再平衡倉位調整，在過去三年中位列89分位。
回顧去年，美股在6月大規模再平衡後，於7月觸及當時的頂部，隨後8月、9月、10月連續三個月下跌。
華爾街對養老金賣出規模的預測差異較大，不過大規模拋售是共識。瑞銀估計，美國養老金本次的拋售規模高達500億美元。
通常機構投資者和養老基金都有嚴格的資產配置限制，並利用月底和季度末來審查持倉的敞口。標普500指數自2024年年初以來上漲了約8.8%，而全球債券下跌了約2%，這意味着這些基金可能需要比平時賣出更多的股票。
當前美股市場上最大的買家——企業回購，正處於關閉期。美銀最新數據顯示，在上週聯儲局放鴿期間，大部分投資者並不買單，僅企業回購這一群體淨買入美股，散戶連續第七週拋售美股，對沖基金連續第三週拋售美股，機構投資者六週以來首次拋售美股。
市場重要參與者CTA方面，目前處於持有狀態，但股市一旦小幅下跌，將引發CTA的拋盤。
還需要注意的是，本週美股將迎來長週末，美國市場週五休市，復活節前後交易量稀少，疊加美股因爲估值高位而導致的投資者已有的“恐高”，風吹草動都可能會給市場帶來額外的壓力。
當前美股市場已經很久沒有大幅下跌過了。據美銀的統計，自1928年以來，標普指數沒有出現日跌幅超過2%的累計天數，只有10次比現在要長。
分析稱，上述情況加起來，構成了一個相當糟糕的供需狀況，拋盤大，買盤少。
編輯/Somer