近日，国元国际发布歌礼制药研报，并建议积极关注。研报指出，公司创新药研发取得优异成果，现金储备充足。公司聚焦重点管线研发，包括痤疮/乙肝/NASH/脑胶质瘤/RSV多个疾病领域的6条II期或III期临床管线。其中ASC40（痤疮）已完成II期临床试验并达到主要及次要临床终点，III期临床试验入组中，ASC40治疗NASH患者的IIb期临床肝活检数据达到双终点，同时ASC40（脑胶质瘤）也已完成III期临床120患者入组。ASC22（PD-L1）在目前IIb拓展队列进展，50例患者完成入组，并发布期中数据。ASC41NASH的II期期中分析数据12周治疗显著降低肝脂肪及炎症。公司也将积极开拓国际BD项目合作，特别是ASC40（痤疮）项目，市场空间广阔。
根据研报，公司2023年度收入增加4.6%至人民币5660万元，亏损大幅缩窄，主要由于产品销售收入增加；存货管理改善导致销售成本下降；以及其他收入及收益增加，主要由于银行利息收入及因SagimetBiosciences于二零二三年在纳斯达克股票市场首次公开发售产生的摊薄权益之收益。
国元国际认为，公司ASC40治疗痤疮，空间广阔。ASC40的II期临床数据于23年5月公布：25毫克这一组总皮损减少了53.1%，50毫克这一组减少了61.3%，75毫克这一组，减少了53.1%，安慰剂减少了34.2%，疗效确切，有统计学意义。安全性良好。痤疮是全球第八大常见疾病，影响全球超过6.4亿人，目前缺乏合适的治疗药物，ASC40有望成为同类首创、每日一次、患者依从性高的口服痤疮药物。III期临床试验于23年12月启动，目前入组中，ASC40的市场空间广阔。
国元国际指出，公司是创新研发驱动型生物科技公司，ASC40产品在痤疮/NASH/脑胶质瘤的管线研发上进展顺利，公司将围绕非酒精性脂肪肝炎、中重度痤疮、乙肝功能性治愈和新冠口服药，积极推进全球合作，公司现金储备22.75亿元，足够保障5年以上的研发投入需求。目前市值仅15亿港元，而且公司注重投资者回报，已经回购注销1.3亿港元股票，公司价值严重低估，建议积极关注。
近日，國元國際發佈歌禮制藥研報，並建議積極關注。研報指出，公司創新藥研發取得優異成果，現金儲備充足。公司聚焦重點管線研發，包括痤瘡/乙肝/NASH/腦膠質瘤/RSV多個疾病領域的6條II期或III期臨床管線。其中ASC40（痤瘡）已完成II期臨床試驗並達到主要及次要臨床終點，III期臨床試驗入組中，ASC40治療NASH患者的IIb期臨床肝活檢數據達到雙終點，同時ASC40（腦膠質瘤）也已完成III期臨床120患者入組。ASC22（PD-L1）在目前IIb拓展隊列進展，50例患者完成入組，併發布期中數據。ASC41NASH的II期期中分析數據12周治療顯著降低肝脂肪及炎症。公司也將積極開拓國際BD項目合作，特別是ASC40（痤瘡）項目，市場空間廣闊。
根據研報，公司2023年度收入增加4.6%至人民幣5660萬元，虧損大幅縮窄，主要由於產品銷售收入增加；存貨管理改善導致銷售成本下降；以及其他收入及收益增加，主要由於銀行利息收入及因SagimetBiosciences於二零二三年在納斯達克股票市場首次公開發售產生的攤薄權益之收益。
國元國際認爲，公司ASC40治療痤瘡，空間廣闊。ASC40的II期臨床數據於23年5月公佈：25毫克這一組總皮損減少了53.1%，50毫克這一組減少了61.3%，75毫克這一組，減少了53.1%，安慰劑減少了34.2%，療效確切，有統計學意義。安全性良好。痤瘡是全球第八大常見疾病，影響全球超過6.4億人，目前缺乏合適的治療藥物，ASC40有望成爲同類首創、每日一次、患者依從性高的口服痤瘡藥物。III期臨床試驗於23年12月啓動，目前入組中，ASC40的市場空間廣闊。
國元國際指出，公司是創新研發驅動型生物科技公司，ASC40產品在痤瘡/NASH/腦膠質瘤的管線研發上進展順利，公司將圍繞非酒精性脂肪肝炎、中重度痤瘡、乙肝功能性治癒和新冠口服藥，積極推進全球合作，公司現金儲備22.75億元，足夠保障5年以上的研發投入需求。目前市值僅15億港元，而且公司注重投資者回報，已經回購註銷1.3億港元股票，公司價值嚴重低估，建議積極關注。
