建銀國際發表報告指，中海油(00883.HK)去年純利按年下跌13%，表現略遜市場預期，倒退主要由於油價回調令平均實現油價按年下挫19%。

報告表示，中海油的產量穩健，去年錄按年增長9%，超出該行預期。而集團亦保持成本受控，單位生產成本按年降低3%至每桶7.7美元，好過該行預期的每桶8.13美元。

建銀國際將中海油股份目標價由15.65元升至21.3元，評級維持「跑贏大市」，認為其估值有吸引力，現價僅相當於該行2026年盈利預測的4.7倍。