建銀國際指，華潤置地(01109.HK)去年業績令人滿意，核心利潤及派息按年持平，料經常性業務將繼續作為應付利息支出及派息的重要現金流。

該行指，管理層擬採取大規模資產管理的業務模型。公司目前有5個資產管理平台及兩個上市房地產信託基金，截至去年資產管理規模4,280億元人民幣，管理層料明年增至5,000億元人民幣。該行認同有關轉型可有助重用資本以投資商用物業及租務住宅，同時為潤地資產再定價，但轉型或需時多年，且將引發顯著的公司、市場與監管風險。

該行認為潤地為最佳的內房股，基於其穩固的財政、多元業務及前瞻性策略。該行下調對潤地目標價，由42元降至36元，以配合行業調整下增加淨資產折讓10個百分點至40%，維持「跑贏大市」評級。