麥格理發表研究報告指,藥明合聯(02268.HK)去年業績表現亮眼,超出該行預期,收入按年增長114%,高於早前的70%至75%增長指引。
麥格理表示,自2023年12月以來,一直列藥明合聯為一直是該行在中國生物技術工程行業的首選,看好其在抗體偶聯藥物(ADC)療法市場中份額快速增長。公司給予2024年銷售額指引為31億元人民幣,高於原先預期,意味著增幅達48%。
然而考慮到今年為美國大選年,地緣政治風險增加,因此麥格理將藥明合聯的技資評級從「跑贏大市」下調至「中性」,目標價下調51%至18元。