3月26日，恒生電子獲開源證券買入評級，近一個月恒生電子獲得4份研報關注。
研報預計2024-2026年的歸母淨利潤爲17.84、22.00、26.90億元（原爲23.70、31.05億元）。研報認爲，未來公司將繼續提升收入質量，大模型帶來發展良機。公司發佈2023年年報，降本增效效果持續顯現。2023年，公司實現收入72.81億元，同比增長11.98%，歸母淨利潤14.24億元，同比增長30.50%。公司毛利率爲74.84%，同比提升1.28個百分點，銷售、管理、研發費用率分別爲8.11%、13.09%、36.55%，同比分別-1.38、-0.29、+0.47個百分點。公司延續了收入增速高於成本費用增速的趨勢，降本增效效果持續顯現。
風險提示：產品推廣不及預期；證券IT投入不及預期；政策推進不及預期。