金吾财讯 | 中信建投发研报指，龙湖集团(00960)2023年预计归母净利润及剔除公允价值变动等影响后的归母核心净利润均下降45%-50%，主要是受到2022及2023年房地产行业下行的影响，导致合约销售下滑、价格承压，地产开发业务的结算收入和毛利率下降。公司表示，2023年年内实现正向经营性现金流，未来将坚持经营性现金流为正的内生增长模式，促进开发、运营、服务三大业务协同发展。公司经营性业务稳健增长，有助于公司实现高质量发展。公司积极偿债，压降负债规模，保障现金流安全。

该行预计2023-2025年公司核心EPS为1.77/1.78/1.88元（原预测为3.67/3.95/4.33元），鉴于公司未来经营性业务占比持续提升，将有助于公司估值的提高，参照可比公司估值，维持买入评级，下调目标价至15.2港元。