滙豐環球研究發表報告指，中信銀行(00998.HK)去年每股盈利按年增長8.5%，主要受惠於信貸成本及稅務開支下降。

不過，滙豐認為信行的撥備前經營溢利壓力超出預期，主因被費用收入大幅下降，及淨息差顯著受壓拖累。

滙豐研究將信行股份目標價由5.4元上調至5.7元，評級維持「買入」，並將其今明兩年每股盈利預測分別上調23.7%及15.9%，反映監管機構尚未批准而不再考慮其擬配股的稀釋效益。