3月25日，巨星農牧獲中航證券買入評級，近一個月巨星農牧獲得2份研報關注。
研報預計2023年公司實現營業收入40.4億元，同比增1.83%；實現歸母淨利潤-6.45億元，扣非淨利潤-5.52億元，同比轉虧，主要受全年生豬行情整體低迷影響，全年虧損好於業績預告範圍中值。研報認爲，公司“立足四川，走向全國”，立志成爲全球極具競爭力的生豬養殖企業。我們認爲，公司戰略目標的實現，根本上依託自身生豬養殖主業的核心技術和管理優勢，深入與Pipestone、PIC開展合作，在量上做大、在成本上做優。1）量上，公司計劃遠期生豬出欄規模要超過1000萬頭，較當前出欄水平仍有較大提升空間。2）成本上，公司目標要保持養殖成本不高於行業平均水平的80%。公司持續打磨管理、壓降養殖成本：23年公司生豬頭均營業成本1309.0元，同比降18.2%；其中，頭均飼料和原料成本896.7元，降21.0%。
風險提示：生豬行業產能去化幅度、豬肉消費不及預期等。