金吾财讯 | 中信建投发研报指，信达生物(01801)23年业绩表现强劲，财务指标大幅改善。多个产品获批或申报上市，多个候选产品进入临床III期或关键临床。公司在取得良好商业化成绩的同时，实现了经营效率的提升。该行认为，公司整体商业化能力处于持续提升阶段，随着未来后续重磅药物的上市，公司财务状况和综合实力将进一步提升。

盈利预测及投资建议公司在肿瘤赛道的广泛布局已初具规模，高价值的临床产品有望将公司肿瘤赛道的收入进一步提升并让边际成本持续下降；非肿瘤赛道中，公司已在代谢、自免和眼科领域进行广泛布局，已上市与在研产品兼具竞争力强和进度领先。该行预计信达生物2024-2026年收入为77.0亿元、116.5亿元和153.1亿元，采用DCF估值，公司合理市值为1080亿港元，上调目标价至66.58港元。维持“买入”评级。