金吾財訊 | 招銀國際發研報指,信達生物(01801)2023年錄得總收入62.1億元人民幣,其中產品銷售收入57.3億元人民幣(同比增長38.4%),符合該行的預期。信達生物2H23表現強勁,產品銷售額較上半年增長33.1%。該行預計2024年信迪利單抗的銷售額將達到32.9億元人民幣(同比增長19%),並預計該藥物將保持在中國PD-(L)1市場的領先地位。
該行提到,預計CLDN18.2ADC積極的PoC數據將會發布。信達生物擁有豐富的臨床階段ADC資產組合,包括針對CLDN18.2、HER2、HER3、B7H3和TROP2的ADC。信達生物還在探索IBI343與自有PD-1信迪利單抗和VEGFR-2雷莫蘆單抗聯合用於1L和2LGC的潛力。該行認爲IBI343由於優秀的安全性和令人滿意的療效而具有全球BIC潛力。IBI343的RP2D劑量高達6mg/kg,表明治療窗口廣闊。
該行指,信達生物是該行在創新藥板塊的首選標的,該行調整公司目標價爲55.00港元(原57.35港元),維持買入評級。