格隆匯3月22日｜民銀資本發佈研報，維持對達力普控股(1921.HK)的“買入”評級，目標價爲10港元，指達力普是能源開發應用設備的供應商，產品覆蓋石油天然氣用管、特殊無縫鋼管、新能源用管以及其他與能源相關設備。 研報指，公司未來的銷售具有多種積極的增長動力，包括：(i)在油價反彈的情況下，中國三大石油公司的資本支出前景穩健，同時需要提高國內石油和天然氣產量，以滿足國內日益增長的消費需求；(ii)公司的出口業務不斷擴大；(iii)隨着高端產品的推廣，混合毛利率提高；(iv)產能擴張計劃帶來的生產能力擴張。 研報提及，出口業務快速增長爲“雙重助力”。2022財年，公司海外銷售額增長2.2倍，達11.5億元人民幣，海外收入佔總收入的27.2%，同比增長17.6個百分點。出口業務的蓬勃發展有助於進一步加快業務增長，分散業務風險。公司最新計劃建立中東地區總部、研發中心、智能工廠和數據控制中心，這將進一步加快海外銷售的步伐。 業績方面，公司於2021財年和2022財年分別實現淨利潤8290萬元和1.516億元人民幣。該行預測，隨着產能擴大和毛利率提高，2022-26財年期間盈利年複合增長率將達到50%。此外，隨着整個產能擴張階段的完成，預計2026年後盈利具有爆炸式增長的潛力，而銷售收入有望較2022財年翻倍。
大行评级｜民银资本：维持对达力普控股“买入”评级 目标价10港元 看好未来盈利增长潜力
大行評級｜民銀資本：維持對達力普控股“買入”評級 目標價10港元 看好未來盈利增長潛力
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