①Kimi此次更新後支持的200萬字的上下文意味着模型的文本理解容量有了本質變化； ②Kimi未來可能在極短時間內通過長文本優異表現成爲國內C端AI爆款應用； ③AI應用和算力是機構高度認可的兩大主線。
《科創板日報》3月22日訊（編輯 宋子喬）國產大模型應用Kimi近日可謂橫空出世。根據Similarweb數據，Kimi智能助手的周度訪問量由23年12月初的15萬提升至近期（3.10-3.16）的超過200萬，APP端下載量也快速提升，從2月初的效率類應用免費榜119名提升至3月20日的第10名，僅次於豆包與文心一言。
訪問量激增甚至讓Kimi昨日一度宕機。3月21日，月之暗面發佈情況說明：從2024.3.209:30:00開始，觀測到Kimi的系統流量持續異常增高，流量增加的趨勢遠超對資源的預期規劃。這導致了從2024.3.2010:00:00開始，有較多的SaaS客戶持續的體驗到429:engine is overloaded的異常問題，並對此表示深表抱歉。
產品力是Kimi智能助手脫穎而出的關鍵。
Kimi是一款智能文本助手，其入口包括網頁、App和微信小程序，重要的是，其面向全社會免費開放。3月18日，該應用研發公司月之暗面宣佈Kimi智能助手啓動200萬字無損上下文內測，指出“過去要10000小時才能成爲專家的領域，現在只需要10分鐘，Kimi就能接近任何一個新領域的初級專家水平”。
暫定一箇中文大概爲2個token，也就是說Kimi已經支持400萬token上下文輸入，對比目前主流大模型：1）谷歌近期發佈的Gemini 1.5 pro支持100萬token輸入；2）Claude3支持20萬token輸入；4）GPT-4 Turbo支持12.8萬token輸入。
中國銀河證券認爲，Kimi智能助手迭代速度超預期，Kimi智能助手是AGI進程中的又一“里程碑”，宣佈大模型正式進入“長文本時代”，繼續堅定2024年是AI應用元年，應用端商業化進程持續加速；國泰君安表示，Kimi此次更新後支持的200萬字的上下文意味着模型的文本理解容量有了本質變化，應用落地場景也有望擴大。
隨着產品實現突破，Kimi的用戶指標不斷提升，市場關注度進而攀升，又讓越來越多的投資者成爲Kimi用戶，以求親測產品。
這股風迅速席捲了資本市場。3月21日，Kimi概念股爲代表的AI應用板塊強勢拉漲，華策影視、讀客文化、城市傳媒、中廣天擇、安諾其、中科金財、浙文互聯等多股漲停。
中信建投稱，Kimi未來可能在極短時間內通過長文本優異表現成爲國內C端AI爆款應用。隨着內測逐步推進，更多更復雜應用場景有望落地，AI應用將迎良好發展機遇。隨着Kimi用戶數持續提升，已經出現短暫算力支持不足情況，考慮後續模型訓練和推理需求，預期算力需求進一步提升，帶動算力需求落地。
從投資角度看，AI應用和算力是機構高度認可的兩大主線。
中信建投建議關注：1）AI應用板塊，重點關注涉及長文本處理，如法律文本、合同文本、知識庫學習、閱讀、客服等需要文本知識輸出場景的應用；2）算力產業鏈，預期隨着AI產業發展，算力短期仍將處於需求大於供給狀態。
國泰君安建議關注：1）積極佈局各類IP發展的出版公司；2）專業內容出版。
中國銀河證券建議關注國內上市公司：1）多模態大模型：科大訊飛、萬興科技、拓爾思、大華股份、海康威視、聲訊科技、蘇州科達、雲鼎科技；2）訓練數據處理：海天瑞聲、寶蘭德；3）AI醫療：朗瑪信息、嘉和美康、衛寧健康；4）AI辦公：金山辦公、福昕軟件、彩訊股份；5）AI教育：歐碼軟件、佳發教育、拓維信息；6）AI法律：通達海、金橋信息、華宇軟件；7）AI金融：恒生電子、財富趨勢、同花順等；8）AI能源：朗新集團、國能日新等。