金吾財訊 | 匯豐環球研究發研報指,嘉裏建設(00683)2023年業績疲弱,主要由於房地產銷售毛利率下降,利息支出上升。每股派息維持1.35港元不變,股息率爲10%。
該行指,嘉裏建設將把降低資產負債率作爲當前首要任務,但該行認爲,儘管相關的住宅業務有所改善,但大陸寫字樓租賃和房地產銷售疲軟,可能會對嘉裏建設的盈利復甦造成威脅。
該行將公司2024及2025年盈利測下調6%及7.1%,將目標價由15.6港元下調5%至14.7港元。部分租賃業務可能有所改善,但該行對其整體房地產銷售前景持謹慎,同時因近期股價催化劑有限,維持“持有”評級。