金吾财讯 | 招银国际发研报指，康方生物(09926)2023年录得收入共计45.3亿元人民币，包括16.3亿元产品收入和29.2亿元AK112相关的对外合作首付款的部分收入确认。AK104 2023年实现收入13.6亿元，超过公司最初给出的12-13亿元的销售目标。公司2023年实现归母盈利20.3亿元，剔除合作收入和股权融资相关的亏损，公司2023年亏损7.9亿元，相比上一年同期的14.3亿元，亏损大幅缩窄45%。
该行指，AK112单药对比K药一线治疗PD-L1+NSCLC的国内头对头三期临床今年8月完成入组，预期将在2Q24有数据读出。另预计公司将在年内启动更多AK112的三期临床。AK104 1L GC的三期临床于去年11月达到OS终点，相关NDA已经于今年1月递交，预期将在今年底或明年初获批，同时，相关数据将会在今年4月的AACR会议上公布。
该行看好AK104和AK112在大适应症的潜力，公司PSCK9和IL12/23等自免产品亦将迎来商业化。该行调高公司的目标价16.36%至59.61港元，维持买入评级。
金吾財訊 | 招銀國際發研報指，康方生物(09926)2023年錄得收入共計45.3億元人民幣，包括16.3億元產品收入和29.2億元AK112相關的對外合作首付款的部分收入確認。AK104 2023年實現收入13.6億元，超過公司最初給出的12-13億元的銷售目標。公司2023年實現歸母盈利20.3億元，剔除合作收入和股權融資相關的虧損，公司2023年虧損7.9億元，相比上一年同期的14.3億元，虧損大幅縮窄45%。
該行指，AK112單藥對比K藥一線治療PD-L1+NSCLC的國內頭對頭三期臨床今年8月完成入組，預期將在2Q24有數據讀出。另預計公司將在年內啓動更多AK112的三期臨床。AK104 1L GC的三期臨床於去年11月達到OS終點，相關NDA已經於今年1月遞交，預期將在今年底或明年初獲批，同時，相關數據將會在今年4月的AACR會議上公佈。
該行看好AK104和AK112在大適應症的潛力，公司PSCK9和IL12/23等自免產品亦將迎來商業化。該行調高公司的目標價16.36%至59.61港元，維持買入評級。
譯文內容由第三人軟體翻譯。
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