摩根大通发表报告指，香港电讯股去年下半年业绩喜忧参半，香港电讯-SS(06823.HK)是唯一一间股息正增长的公司。由于香港电讯股的基本面出现分化，且美国利率前景仍不明朗，该行建议投资者选择性地选股。
该行指，在电讯盈科(00008.HK)自去年以来股价表现跑嬴同业约30%后，将其评级由「增持」下调至「中性」，因为担心股息前景及有潜在的获利压力，目标价由4.4元下调至4元，相当预测内含价值对EBITDA的6.3倍。同时对香港宽频(01310.HK)评级由「增持」削至「减持」，因为公司在执行力、企业管治和资产负债率方面存在结构性问题，相信预计短期内不会出现转机，目标价由4.5元下调至2.4元，相当预测内含价值对EBITDA的5倍及市盈率7倍。
摩通指，香港电讯是该行在香港电讯股首选，目标价11元，评级「增持」。因具防御性和韧性的业务表现；9%的可观收息率；以及盈利或股息增长具高能见度。其次为电讯盈科，然后为香港宽频。
