来源：华尔街见闻 作者：李丹

本周五是今年首个“三巫日”，据估算当日集中到期的股指期货和期权及个股期权合约规模总计约5.3万亿美元。高盛预计，3月的个股期权交易量将自2021年底以来首次超过现金股票交易量，这令市场更有可能大幅波动。面对震荡加剧的威胁，主要美股指下探一周多来低谷。

周五科技股总体继续施压美股大盘。因周五再度回落，三大股指悉数回吐本周几日累计涨幅，未能延续上周反弹势头。业绩指引逊于预期的人工智能（AI）概念股、软件公司Adobe大跌超10%，分析师评论称，AI变现比投资者期望的慢，继续专注推动AI应用的Adobe更有可能今年晚些时候或明年才能迎来变现。

芯片股指连跌三日，本周势创开年以来仅次于今年首周的第二差单周表现，而英伟达周五跌势明显缓和，一度抹平近2%的跌幅转涨，惊险保住进入2024年以来持续单周累涨的佳绩，创上市以来最长连涨。中概股周五继续回调，但在本周前三日连续跑赢大盘的加持下，中概股指全周强劲反弹，进入龙年以来仅上周累跌。

2月美国PPI超预期增长公布后，美国国债进一步下挫，收益率升势较公布PPI的周四缓和。基准十年期美债收益率和对利率敏感的两年期美债收益率继续刷新两周来高位，分别两周来首次升破4.30%和4.70%。本周美债收益率普遍大幅攀升超过20个基点，体现超预期升温的2月核心CPI和整体及核心PPI通胀数据公布后，市场对美联储今年降息的预期力度一再下降。

汇市方面，日本最大工会组织公布，其成员“春斗”迄今获得的平均加薪幅度达5.28%。评论认为这可能促使日央行加息。而日元并未反弹，盘中进一步走软，和欧元、英镑均继续刷新一周来盘中低位。最近日媒援引分析称，即使日央行要加息，像欧美央行那样大幅加息的可能性也很小，很难出现日元大幅升值。美元指数在PPI公布后连续两日刷新一周来高位，本周强劲反弹，2月末以来首度单周累涨，创两个月最大周涨幅。

加密货币继续巨震。周四盘中跳水的比特币加速回落，一度跌破6.6万美元，较周四转跌前突破7.37万美元所创的纪录高位回落将近8000美元，尽管本周前四日均创盘中历史新高，最近一周仍累计由涨转跌。

大宗商品中，外盘多种基本金属走高。中国铜企有望减产的前景推动伦铜强劲反弹，四个月来首次收盘站上9000美元关口。中国有色有色金属工业协会日前在京召开的座谈会上，国内19家铜冶炼企业就调整现有生产线检修计划及压减生产负荷、新建产能推迟投运以及推迟达产达标时间等方面达成一致。

美元走强之际，黄金和国际原油齐跌。纽约期金跌至一周多来低位，在上周大涨后一再跌离收盘纪录高位。原油虽然跌落四个月来高位，但在周三和周四上扬后，本周轻松反弹，美油周五守住80美元关口。俄乌冲突、美国上周EIA原油库存超预期猛降、国际能源署（IEA）上调今年全球油需增长预期、下调非OPEC供油预期，都是油价上行推手。

三大股指因周五再跌全周转跌 芯片股指创开年来第二大周跌幅 财报后Adobe跌近14%

三大美国股指总体低开低走。午盘刷新日低时，纳斯达克综合指数跌超1.2%，标普500指数跌近0.9%，道琼斯工业平均指数跌近290点、跌超0.7%。三大指数将连续两日集体收跌。标普和纳指连跌三日。

标普收跌0.65%，报5117.09点，纳指收跌0.96%，报15973.17点，分别刷新3月6日以来和3月5日以来收盘低位。道指收跌190.89点，跌幅0.49%，报38714.77点，不但全数回吐本周前三日的涨幅，而且刷新3月6日以来收盘低位。

价值股为主的小盘股指罗素2000盘初转涨，收涨0.4%，脱离周四回落近2%刷新的2月26日以来收盘低位。科技股为重的纳斯达克100指数收跌1.15%，连跌三日至2月21日以来收盘低位。衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌1.37%，连跌三日至3月5日以来收盘低位，本周累跌1.03%。

因周五下跌，本周主要股指集体累跌。标普累跌0.13%，纳指跌0.7%，纳斯达克100跌1.17%，均连跌两周，2024年开年11周内第四周累跌。道指累跌0.02%，连跌三周。连涨两周的罗素2000累跌2.32%。

标普500各大板块中，周五共七个收跌，微软和多只芯片股所在的IT跌近1.3%领跌，谷歌和Meta所在的通信服务跌近1.2%，亚马逊所在的非必需消费品跌逾1.1%，其他板块跌不足0.4%。收涨的四个板块中，涨幅最大的能源也仅涨逾0.2%，公用事业、材料和工业涨0.1%左右。

本周共五个板块累跌，对利率敏感的房产跌超3%，特斯拉所在的非必需消费品跌超1%，其他板块跌不到0.8%，累涨的六个板块中，能源涨近4%领跑，材料涨1.5%，其他板块涨不足0.5%。

包括微软、苹果、英伟达、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Facebook母公司Meta、特斯拉在内，七大科技股盘中曾齐跌。连跌三日的特斯拉早盘和午盘均曾转跌，午盘转涨，收涨近0.7%，走出连续两日刷新的2023年5月以来收盘低位，本周累跌6.7%，连跌两周，跌幅不及跌超13%的上周。

FAANMG六大科技股中，微软收跌近2.1%，跌落周四反弹所创的收盘历史高位；连涨三日至2021年11月以来收盘高位的亚马逊收跌2.4%；连涨六日、一再刷新2月23日以来收盘高位的Alphabet收跌1.3%；Meta收跌近1.6%，连跌三日，逼近周一所创的2月26日以来低位，苹果收跌0.2%，未能继续逼近周二所创的3月4日以来收盘高位；周四反弹至3月4日以来高位的奈飞收跌近1.2%。

本周这六只科技股多数累涨，Alphabet涨超4%，微软涨2.5%，上周累跌近5%的苹果涨逾1%，奈飞涨近0.2%，而Meta跌超4%，亚马逊跌0.5%。

芯片股总体连跌三日，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX盘初均曾跌超1%，早盘曾小幅转涨，分别收跌逾0.5%和0.7%，本周第四日、最近六个交易日内第五日收跌、连续三日刷新2月29日以来收盘低位，本周累跌约4%和4.1%，创截至1月5日一周、即2024年首周以来最大周跌幅。

芯片股中，英伟达盘初曾跌近2%，开盘不到一小时后转涨，早盘曾涨1.8%，尾盘转跌，收跌逾0.1%，连跌三日，有赖于周二大涨超7%，全周累涨逾0.3%，连涨十周，创最长连涨周纪录，十周累涨约80%，本周涨幅远不及上周的6.4%；盘初转涨的AMD收涨2.1%，走出两连跌所创的2月28日以来收盘低位，本周仍累跌近7.9%；台积电美股收跌近1.9%，本周累跌6.4%；到收盘，Arm跌超3%，博通跌超2%，英特尔跌近0.3%，被花旗将目标价大幅上调近53%至150美元、并被纳入其首选行列后，美光科技涨2%。

AI概念股大多追随大盘下跌。第二财季营收指引低于预期的Adobe（ADBE）开盘即跌超12%，收跌近13.7%，收盘时，超微电脑（SMCI）跌超5%，Palantir（PLTR）跌近4%，午盘曾转涨C3.ai（AI）跌0.6%，而 SoundHound.ai（SOUN）涨超6%，早盘曾转涨的BigBear.ai（BBAI）收平。

热门中概股涨跌互见。纳斯达克金龙中国指数（HXC）早盘曾涨近0.7%，午盘转跌，收跌0.4%，连跌两日、继续跌离连涨四日刷新的2023年11月28日以来收盘高位，本周累涨逾3.8%，抹平上周回落3.7%的跌幅，进入龙年以来五周内仅上周累跌。中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌约0.5%和微幅收涨。个股中，到收盘，理想汽车和小鹏汽车涨超2%，京东涨超1%，B站涨约1%，拼多多逾涨0.4%，蔚来汽车涨近0.2%，阿里巴巴微涨，而金山云跌超2%，腾讯粉单跌超1%，百度跌逾0.7%，网易跌近0.6%。

波动较大的个股中，在美国食药监局FDA的顾问委员会投票支持其血液疾病治疗药物 imetelstat后，生物科技公司Geron Corporation（GERN）收涨92%；公布2023年录得四年来首次EBITDA年度盈利、且一季度指引高于预期后，数字广告平台Cardlytics（CDLX）收涨77.1%；在表示试图募集更多资金、希望同另一车企达成协议后，电动汽车生产商Fisker（FSR）收涨12.8%，在周四传出准备申请破产消息而跌超50%后反弹；而第二财季营收低于预期且下调2024财年指引的Jabil（JBL）收跌16.5%。

欧股方面，泛欧股指连续两日回落。欧洲斯托克600指数继续跌离连续两日刷新的收盘历史高位。主要欧洲国家股指涨跌不一。法国股指微幅收涨，连续四日刷新收盘历史高位，意大利和西班牙股指抹平周四回落的跌幅，分别最近四日和五日内第三日和第四日收创历史新高，而连涨三日至十个月高位的英股连续两日回落，德股继续微跌，连续三日跌离收盘纪录高位。

各板块中，对利率敏感的房产收跌近2%领跌，受累于在进一步减记旗下房产价值后，公布2023年亏损67.6亿欧元创年度最高纪录的德国最大房地产公司Vonovia跌10.6%；科技板块跌近1.9%，受中国推动国内电动车厂商购买国产芯片的消息影响，德国汽车芯片巨头英飞凌收跌6%，其他芯片股也未幸免，荷兰上市的欧洲最高市值芯片股ASML跌2.6%；而电信板块收涨近1.3%，得益于伦敦上市的沃达丰涨5.7%，宣布将以80亿欧元收购沃达丰意大利公司并将其同旗下意大利公司Fastweb的业务合并后，瑞士电信 Swisscom涨4.9%。

本周斯托克600指数小幅累涨，连涨八周，创2018年以来最长连涨周。各国股指均累涨，领涨的西股涨近3%，和涨近2%的法股均连涨两周，意股连涨七周，德股连涨六周，连跌三周的英股反弹。各板块中，因周五下跌，科技累跌3.5%，房产跌超3%，而原油本周反弹带动的油气板块累涨2%，周五收涨1%的银行累涨近2.5%。

美债收益率再创两周新高 一周升超20个基点

美国10年期基准国债收益率在美股盘前曾下测4.27%刷新日低，后很快转升，美股未开盘已升破4.30%，美股早盘升破4.32%，连续两日刷新2月末以来高位，到债市尾盘时约为4.31%，日内升约2个基点，本周累计升约24个基点，在连降三周后反弹，抹平上周约11个基点的降幅。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在欧股盘前曾下破4.69%刷新日低，美股盘前升破4.70%，美股尾盘升破4.73%，也连续两日刷新2月末以来高位，到债市尾盘时约为4.73%，日内升逾3个基点，和其他期限美债的收益率均连升五日。本周两年期收益率累计升约26个基点，在连降两周后反弹。

美元指数连创一周新高 创两月最大周涨幅 比特币一度较周四所创高位回落近8000美元

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）周五小幅波动，在欧股盘前、欧股盘中和美股早盘均曾转跌，欧股早盘刷新日低时下测103.30至103.301，日内跌不足0.1%，美股早盘转涨后保住涨势，午盘曾逼近103.50，连续两日刷新3月6日上周三以来高位，日内涨逾0.1%。

到周五美股收盘时，美元指数处于103.40上方，日内涨不足0.1%，在周三止步两连阳后连涨两日，本周累涨0.7%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨近0.2%，连涨两日至3月6日以来同时段高位，本周累涨0.5%，和美元指数均创1月19日一周以来最大周涨幅，均在上周跌超1%创去年12月中以来最大周跌幅后反弹，止住两周连跌，进入2024年以来仅两周下跌。

非美货币中，日元连跌四日，本周创1月19日以来最大周跌幅，美元兑日元在美股午盘之初曾逼近149.20，刷新3月6日以来高位，到美股收盘时处于149.00上方，日内涨0.5%，本周累涨近1.4%；欧元兑美元在欧股盘前曾靠近1.0870，英镑兑美元在美股午盘跌破1.2730，均连续两日刷新3月7日以来低位，但欧元盘中转涨，欧股早盘上测1.0900刷新日高，日内涨近0.3%，美股收盘时，英镑跌约0.1%，欧元涨不足0.1%。

离岸人民币（CNH）兑美元周五小幅下跌，全天未能收复7.20，欧股盘前刷新日高至7.2001，美股午盘刷新日低至7.2069，继续跌离周二涨破7.1后刷新的1月31日以来盘中高位。北京时间3月16日4点59分，离岸人民币兑美元报7.2057元，较周四纽约尾盘跌31点，在周一止住三连跌后连跌四日，本周累跌57点，在上周反弹超百点后回落，进入龙年以来五周内第二周累跌。

比特币（BTC）在欧股早盘曾跌破6.6万美元，较亚市早盘7.2万美元上方的日内高位跌近7000美元、跌超9%，较周四涨破7.37万美元所创的盘中历史高位回落超过将近8000美元，本周五日内首日未窗内盘中历史新高，美股午盘曾重上7万美元元，尾盘又跌破6.9万美元，美股收盘时处于6.8万美元上方，仍低于6.9万美元，最近24小时跌1%左右，最近七日累跌约0.2%。

原油跌落四个月高位 本周仍涨近4% 美油守住80美元关口

连续两日收涨的国际原油期货回落。美国WTI 4月原油期货收跌0.27%，报81.04美元/桶；布伦特5月原油期货收跌0.09%，报85.34美元/桶，和美油均跌落各自周四所创的2023年11月2日以来收盘高位。

本周美油累涨逾3.88%，布油累涨3.97%，在上周回落后反弹，最近九周内第六周累涨。巴以冲突爆发以来23周内，原油共有11周累涨，本周累涨主要源于周三至少涨超2%，创2月8日以来最大日涨幅。

美国汽油和天然气期货涨跌各异。NYMEX 4月汽油期货收涨近0.7%，报2.7208美元/加仑，本周累涨约7.7%，在上周回落超3%后反弹；周四反弹的NYMEX 4月天然气期货收跌约4.94%，报1.655美元/百万英热单位，刷新周三所创的2月20日以来低位，本周累跌8.31%，连跌两周。

伦铜四个月来首次涨破9000美元 一周涨近6% 黄金两连跌至逾一周新低

伦敦基本金属期货周五多数上涨。领涨的伦铜涨超2%，在周四止步三连涨后反弹，继大涨超3%的周三之后，再创去年4月下旬以来新高，11个月来首次收盘涨破9000美元关口。伦锡连涨两日，在周三自去年8月初以来首次收盘突破2.8万美元后，三日连创七个月来新高。周四回落的伦锌开始靠近周三反弹所创的两周多来高位。连跌两日的伦铝刷新周二所创的1月末以来高位。

而伦铅在连涨三日至1月末以来高位后两日回落，伦镍继续跌离周二所创的四个多月来高位。

本周基本金属集体累涨。领涨的伦铜累涨5.7%，和涨超1%的伦铅均连涨两周，涨超1%的伦锌和涨逾0.3%的伦镍均连涨五周，伦锡涨近3.8%，连涨三周，上周止步两周连涨的伦铝涨1.5%。

纽约黄金期货在亚市盘中转涨后欧股早盘曾刷新日高至2176.9美元，日内涨超0.4%，美股盘前转跌后美股早盘曾短线转涨，午盘跌幅扩大，刷新日低时跌破2160美元，日内跌0.4%。

最终，COMEX 4月黄金期货收跌0.28%，报2161.50美元/盎司，连跌两日至3月6日上周三报2158.2美元以来收盘低位。

本周期金累跌近1.1%，在上周大涨近5%创将近五个月最大周涨幅后回落，最近四周首度周跌。巴以冲突爆发以来23周内，期金仅七周累跌，其中跌幅最大的是跌近3.6%的12月8日一周，当周和2月16日一周，现货黄金均盘中跌穿2000美元关口。

编辑/lambor