金吾財訊 | 浙商證券發研報指,2023年遠東宏信(03360)實現收入總額379.6億元,同比增長3.8%;歸母淨利潤61.9億元,同比增長1.0%,利潤增速低於收入增速,主要是銷售及行政開支增速較高所致;加權平均淨資產收益率爲12.99%,同比降低1.14pct,業績符合預期。
該行指,公司分紅派息較積極,2023年公司擬進行分紅0.50港元/股,對應分紅率約30%,股息率約8%,在金融公司中較高。另外,公司擬實施股權激勵,授出的限制性股份不超過當日已發行股份總數的6%,即2.6億股。積極的分紅派息及股權激勵計劃體現出公司對長遠發展的信心。
該行續指,遠東宏信金融與產業運營收入穩健增長,積極分紅派息回報股東、實施股權激勵促進長遠發展。預計2024-2026年遠東宏信歸母淨利潤同比增速爲7%/9%/13%,EPS爲1.54/1.65/1.83元。根據分部估值法給予公司目標價9.89元(匯率HKDCNY0.92),對應2024年PE爲5.9倍,維持“買入”評級。